Shrnutí článku
• Důležitý týden pro technologický sektor
• Nvidia reportuje výsledky
• Konkurence po AI čipech sílí
• Cerebras a vstup na burzu
• Spor Musk vs. OpenAI
Technologický sektor vstupuje do nového týdne se snahou navázat na předchozí růst a napravit slabší závěr minulého týdne. Pozornost investorů se tento týden tak bude soustředit především na výsledky společnosti Nvidia, rostoucí konkurenci v oblasti AI čipů a rovněž i na soudní spor mezi Elonem Muskem a OpenAI, který se dostává do klíčové fáze.
Nvidia a earnings
Nejsledovanější událostí tohoto týdne budou bezesporu výsledky společnosti Nvidia. Ta zveřejní svá čísla za první čtvrtletí fiskálního roku 2027 již ve středu 20. května po uzavření amerického trhu. A nutno říct, že očekávání jsou vysoká, protože Nvidia zůstává i nadále jedním z hlavních symbolů investičního AI boomu. Investoři proto budou sledovat nejen samotné tržby a zisk, ale také výhled vedení, poptávku po výpočetní infrastruktuře pro AI a komentář k situaci na čínském trhu.
Právě Čína totiž zůstává pro Nvidii citlivým tématem. Společnost dlouhodobě čelí omezením vývozu pokročilých AI čipů do této země a současně roste tlak na to, aby si Čína budovala vlastní polovodičovou infrastrukturu. Šéf Nvidie Jensen Huang se v posledních dnech proti úplnému zákazu exportu AI čipů do Číny veřejně vymezil a označil takový přístup za chybný.
Konkurence v AI čipech sílí
I když si Nvidia nadále drží mimořádně silnou pozici, tak konkurenční prostředí se velmi rychle mění. Vedle tradičních výrobců čipů se totiž do boje o AI infrastrukturu stále více zapojují také velcí cloudoví hráči, kteří vyvíjejí vlastní polovodiče a nabízejí je dalším zákazníkům.
Jedním z nejvýraznějších příkladů je Amazon. Ten už dávno nevystupuje pouze jako provozovatel cloudové infrastruktury, ale stále více si buduje vlastní polovodičový ekosystém pro umělou inteligenci. Podle posledních výsledků čipy Graviton, Trainium a Nitro generují roční tempo tržeb přes 20 miliard dolarů a meziročně rostou trojciferným tempem. Důležitost této strategie potvrzují i velké dohody s předními AI hráči. OpenAI si přes AWS zajistila kapacitu zhruba 2 gigawatty na čipech Trainium a Anthropic má využít až 5 gigawattů současných i budoucích generací těchto čipů.
Stejným směrem se ubírá také Google. Anthropic v dubnu oznámil rozšíření spolupráce se společnostmi Google a Broadcom, které mu mají od roku 2027 přinést několik gigawattů nové výpočetní kapacity postavené na TPU čipech. Pro celý AI sektor je to důležitý signál. Největší hráči už neřeší pouze samotný výkon, ale také diverzifikaci dodavatelů, dostupnost kapacity a menší závislost na jednom typu čipů.
Cerebras ukázal, že zájem o AI příběh na burze trvá
Velkou pozornost si v minulém týdnu získala také společnost Cerebras Systems, která vstoupila na burzu Nasdaq. Společnost stanovila cenu IPO na 185 dolarů za akcii, díky čemuž tak získala 5,55 miliardy dolarů. Tím se její vstup na burzu zařadil mezi největší letošní debuty na americkém trhu. Samotný první obchodní den potvrdil mimořádnou sílu investorské poptávky po příbězích spojených s AI. Akcie společnosti totiž v burzovním debutu uzavřely o 68 % výše na ceně 311 dolarů.
Cerebras přitahuje pozornost hlavně tím, že nabízí jiný typ AI procesoru než právě Nvidia. Společnost staví na takzvané wafer scale architektuře, tedy na mimořádně velkém čipu určeném pro náročné výpočty v oblasti umělé inteligence. Pro investory je proto Cerebras jedním z nejviditelnějších nových jmen v širším AI ekosystému.
Spor Elona Muska s OpenAI
Další neméně výraznou událostí tohoto týdne bude pokračování soudního sporu mezi Elonem Muskem a OpenAI. Případ se totiž nyní dostává do fáze, kdy bude rozhodovat porota, a jeho výsledek může mít zásadní dopad na budoucnost OpenAI, včetně případné cesty na burzu.
Spor se týká vývoje OpenAI od původního neziskového projektu k jedné z nejhodnotnějších soukromých společností světa. Proces zároveň odhalil řadu detailů o vnitřním fungování OpenAI a vztazích mezi Elonem Muskem, Samem Altmanem, Gregem Brockmanem, bývalou technologickou ředitelkou Mirou Muratiovou a Shivon Zilisovou.
Pro technologický sektor nejde pouze o právní bitvu dvou známých osobností. OpenAI patří mezi nejdůležitější hráče současné AI vlny a případný verdikt může ovlivnit nejen její další fungování, ale i širší pohled investorů na hodnotu, strukturu a směřování největších soukromých AI projektů.