Shrnutí článku
• Rychlý růst
• Obnova důvěry
• Elon Musk a Intel
• Analytici jsou opartní
• Nejednotný trh
Akcie společnosti Intel zažívají mimořádně silné období. Během osmi obchodních dnů totiž vzrostly o 51 %, což představuje nejvýraznější růst v takto krátkém časovém úseku v historii společnosti. Tržní hodnota Intelu se díky tomu zvýšila o více než 100 miliard dolarů a akcie se tak zařadily mezi nejvýkonnější v rámci indexu S&P 500. Společnost zároveň zaznamenala i nejlepší týdenní výkonnost od ledna 2020, což výrazně obnovilo zájem investorů.
Pozitivní zprávy obnovují důvěru investorů
Za aktuálním růstem stojí kombinace několika důležitých oznámení. Na začátku dubna Intel uvedl, že zaplatí 14,2 miliardy dolarů za zpětné odkoupení poloviny výrobního závodu v Irsku od Apollo Global Management, což investoři vnímají jako potvrzení pokroku v transformaci společnosti.
Další impuls přišel poté, co Intel uvedl, že se zapojí do projektu Terafab iniciovaného Elonem Muskem. Projekt je zaměřen na vývoj a výrobu polovodičů pro Tesla, SpaceX a xAI, přičemž Intel má do projektu přinést své zkušenosti v oblasti návrhu, výroby a balení čipů.
Pozitivní sentiment dále podpořilo oznámení, že Google se v rámci víceleté spolupráce zavázal využívat budoucí generace procesorů Xeon v datových centrech. Součástí dohody je také úprava infrastrukturních procesorů IPU, které zajišťují například síťové operace, úložiště a bezpečnost, a jejich společný vývoj s Intelem.
Pokračování v růstu
Akcie společnosti Intel od začátku letošního roku vzrostly o 58 %, čímž úspěšně navazují na loňské zhodnocení, které dosáhlo 84 % K tomuto pozitivnímu vývoji přispěly hlavně strategické investice ze strany společností Nvidia a SoftBank Group a americké vlády.
Hodnota vládního podílu se nyní pohybuje kolem 27 miliard dolarů, což představuje více než trojnásobek původně investované částky.
Ocenění roste rychleji než důvěra analytiků
Navzdory výraznému růstu zůstávají analytici opatrní. Z celkem 52 sledovaných analytiků doporučuje nákup akcií Intel pouze 10 z nich, zatímco 6 doporučuje jejich prodej. Konsenzuální hodnocení dosahuje 3,15 z 5, což představuje nejslabší výsledek v rámci polovodičového sektoru.
Akcie se navíc obchodují přibližně o 27 % nad průměrnou cílovou cenou analytiků, což naznačuje, že jejich růst byl velmi rychlý.
Technická analýza
Akcie společnosti Intel předvedly parádní jízdu ze swingových maxim, kdy je mnoho investorů zatracovalo, až po současné valuace v oblasti předchozích maxim. Z poražených rezistencí na hodnotě 50 USD a 35 USD jsou tak nyní nejbližší supporty. Pokud akcie poletí stále vzhůru a překonají maximum na 70 USD, otevře se jim růstový potenciál k historickým maximům z roku 2000 okolo 76 USD za akcii.
Historicky vysoké ocenění a dlouhodobý výhled
Akcie společnosti Intel se aktuálně obchodují za více než 90násobek očekávaného zisku pro následujících 12 měsíců, což je nejvyšší úroveň od 80. let. Ocenění tak výrazně převyšuje jak úrovně z období technologické bubliny, tak průměr polovodičového sektoru, který se pohybuje kolem hodnoty 21.
Výhled hospodaření přesto ukazuje na postupné zlepšení. Pro letošní rok se očekává ztráta přibližně 0,17 dolaru na akcii, zatímco v roce 2027 by měl Intel dosáhnout zisku 0,33 dolaru na akcii a do roku 2029 až 2,13 dolaru na akcii.
Trh zůstává nejednotný
Část analytiků však upozorňuje, že trh může podceňovat dlouhodobý potenciál společnosti. Po slabších letech má podle nich Intel větší prostor překvapit pozitivním vývojem hospodaření než konkurence, která již silných výsledků dosahuje.
Současně však panuje shoda, že ocenění v celém polovodičovém sektoru je velmi vysoké. Další vývoj akcií tak bude záviset především na tom, zda společnost dokáže naplnit očekávání a potvrdit, že současný růst má pevné fundamentální základy.