Shrnutí článku
• Dohoda Anthropic a TeraWulf
• Šance pro IREN
• Klíčový projekt v Jižní Austrálii
• Co investory přitahuje
• Značná rizika
Zájem investorů o provozovatele datových center a poskytovatele výpočetní kapacity pro umělou inteligenci znovu zesílil poté, co Anthropic uzavřel dohodu se společností TeraWulf. Ta se týká datového kampusu Justified Data v Hawesville v Kentucky a měla by trvat dvacet let. TeraWulf uvedl, že během této doby může dohoda společnosti přinést 19 miliard dolarů. Anthropic si díky ní zajistí přístup k rozsáhlé kapacitě pro AI výpočty, která má po dokončení dosáhnout až 401 megawattů. První část kapacity má být dostupná už ve druhé polovině roku 2027, přičemž úplné spuštění projektu je naplánováno na začátek roku 2028.
Pro trh je to důležitý signál, protože velcí hráči v oblasti umělé inteligence nehledají výpočetní kapacitu pouze u tradičních cloudových gigantů, ale stále častěji se obracejí také na specializované provozovatele datových center s předem zajištěným přístupem k elektřině. Právě proto se po oznámení dohody mezi Anthropic a TeraWulf zaměřila pozornost investorů i na další společnosti z oblasti nové cloudové infrastruktury pro AI.
Spekulace kolem australské kapacity
Pozornost investorů se následně přesunula také k IREN Limited, kterou trh začal spojovat s možným rozšířením kapacity pro společnost Anthropic v Austrálii. Podle dostupných zpráv má Anthropic hledat nejméně 1,4 gigawattu kapacity pro datová centra v projektu, jehož hodnota může dosáhnout až 15 miliard dolarů. A právě mezi oslovenými provozovateli se měla objevit také IREN. Společnost však zatím žádnou dohodu s Anthropic neoznámila.
Proč investoři sledují právě IREN
IREN se v posledních letech snaží přesunout těžiště svého podnikání od těžby bitcoinu směrem k AI infrastruktuře a cloudovým službám založeným na GPU kapacitě. Tento posun však už nestojí pouze na slibech. Společnost má za sebou několik významných oznámení, která ukazují, že se chce zařadit mezi důležité poskytovatele výpočetního výkonu pro umělou inteligenci.
Nejvýraznější potvrzenou zakázkou je víceletá dohoda se společností Microsoft v hodnotě 9,7 miliardy dolarů. IREN má podle ní poskytovat Microsoftu přístup k čipům NVIDIA GB300 po dobu pěti let. Součástí dohody je také platba předem ve výši 20 % a samostatná dohoda s Dell Technologies na nákup GPU a souvisejícího vybavení za 5,8 miliardy dolarů.
Vedle toho společnost v květnu oznámila také pětiletý kontrakt se společností Nvidia v hodnotě 3,4 miliardy dolarů. Podle tohoto kontraktu má IREN Nvidii zajistit plně spravované cloudové služby založené na GPU. Nvidia je má následně využívat pro interní výpočetní úlohy spojené s umělou inteligencí a výzkumem, přičemž součástí dohody má být také řízení a správa výpočetních clusterů.
Bundey může být pro IREN klíčový
Do celého příběhu zapadá také plánovaný kampus Bundey v Jižní Austrálii. IREN v červnu oznámila dohodu o připojení k přenosové soustavě pro datové centrum s plánovanou kapacitou 800 MW. Podle společnosti má projekt zajištěné vysokonapěťové připojení, první připojení k síti má začít od roku 2028 a lokalita má těžit také z podmořského optického propojení na hlavní poptávková centra v Asii a Pacifiku.
Právě proto dává smysl, že se v souvislosti s možným australským projektem Anthropic začalo mluvit také o IREN. Pokud by se tento zájem proměnil v konkrétní smlouvu, Bundey by získal mnohem větší význam v celém investičním příběhu společnosti.
Velká příležitost, ale také náročná realizace
Atraktivita IREN stojí na jednoduché myšlence. Poptávka po výpočetní kapacitě pro umělou inteligenci roste a společnosti, které mají připravené datové projekty, přístup k elektřině a zkušenost s provozem infrastruktury, se mohou dostat do výrazně lepší pozice než v době, kdy byly spojovány hlavně s těžbou bitcoinu.
Tento posun ale není bez rizika. Výstavba datových center, nákup GPU, zajištění elektřiny a dodání kapacity v domluveném čase vyžadují vysoké investice i velmi přesné řízení. U IREN proto nestačí sledovat pouze nové kontrakty nebo spekulace kolem Anthropic. Důležité bude také to, jak společnost zvládne financování dalšího růstu a zda dokáže své projekty skutečně uvést do provozu podle plánu.
Co bude pro investory rozhodující?
Dohoda mezi společnostmi Anthropic a TeraWulf jasně ukázala, jak obrovskou hodnotu dnes mají datová centra. Pro společnost IREN je to sice dobrá zpráva, ale zatím jen nepřímá. Potvrzuje totiž, že technologičtí giganti mají o tyto specializované provozovatele infrastruktury obrovský zájem. Mezi oběma příběhy však zůstává jeden zásadní rozdíl. Zatímco TeraWulf už má jistý kontrakt na dvacet let, IREN se zatím opírá pouze o spekulace a nadějné vyhlídky.
Pro investory bude v nejbližší době rozhodující, zda se případná dohoda v Austrálii skutečně posune k realizaci, jak rychle pokročí příprava klíčového projektu Bundey a zda IREN zvládne přechod k AI službám bez nadměrného tlaku na financování. Růstový příběh společnosti je lákavý, ale jeho další fáze už nemůže stát jen na očekáváních. Musí ji podpořit konkrétní smlouvy, reálně využívaná datová centra a schopnost proměnit silnou poptávku po AI výpočtech ve stabilní dlouhodobé příjmy.